2018年,PCB材料和这些元器件将持续缺货涨价


  2018年科技业的明星产品尚未出炉,但可确定的是,对PCB上游材料等材料、半导体上游材料硅晶圆、动态随机存取记忆体(DRAM)和被动元件、金属氧化物半导体场效电晶体(MOSFET)、微控制器(MCU)等材料和零组件来说,今年仍是缺货、价扬的好年。

  2018年这些元器件和PCB材料将持续缺货涨价

  PCB上游涨价加剧

  PCB上游材料则受到春节前备货与大陆市场有效产能减少影响,供应吃紧,带动PCB上游材料玻纤纱布、铜箔基板厂商涌现一波涨价潮。

  受惠大陆春节前备货需求、预期价格上涨的抢料因素带动,市场点名,PCB上游铜箔基板厂商台光电、联茂,以及玻纤纱布厂商富乔后市营运可期。

  建滔、广东生益指标大厂今年1月报价已提高,加上大陆限排政策,导致整体CCL厂商稳定与有效产能降低,主要台湾铜箔基板供应商的价格已顺利调涨,业者研判,由于成本垫高,年后价格仍有望上调。

  整体预期价格上涨的抢料因素带动下,PCB上游铜箔基板厂商以外,玻纤纱布一贯厂商富乔接单也相对同业乐观,且与大陆当地伙伴深化策略合作。

  在价格调幅方面,外传大陆铜箔基板厂商指标厂商第1季将陆续调整报价,平均涨幅8%上下,且第2季仍将持续评估调高。

  铜箔基板厂商包含台光电、联茂都传出首季陆续反映成本提高,采用新的报价。

  联茂1月反映新报价以外,2月至3月也将延续反应价格上涨。

  2018年这些元器件和PCB材料将持续缺货涨价

  硅晶圆缺货:环球晶受益

  今年不少缺货的材料和零组件,都是延续去年的缺货潮。在上游材料部分,半导体上游材料的硅晶圆缺货,让主要硅晶圆厂去年获利大幅提升。

  今年在新增产能无明显提升,大陆数十座晶圆厂又集中在下半年及明年量产投片,更让硅晶圆缺货供应吃紧;其中最缺的是12寸半导体硅晶圆,今年平均价格估计比去年均价再涨二成。

  半导体用硅晶圆去年大缺货,环球晶、台胜科和合晶去年预期都将缴出亮丽成续单。法人认为,今年价格持续看涨,在提升生产效率及去瓶颈下,今年仍是价量齐扬。

  环球晶董事长徐秀兰稍早在年终记者会中强调,去年第2季起公司各国各厂的产能全数满载,今年全年也是如此,而且全年订单已被订一空,预期价格持续推升,营运将逐步走高。她预估今年至年底硅晶圆价格可比去年均价再涨逾二成。至于去年获利表现,她强调会符合法人期待。外界预估去年全年每股纯益达12元至13元,今年获利将再上层楼。

  环球晶今年重心主要在提升12寸硅晶圆产能,将透过美国厂增建无尘室,以及去瓶颈,让12寸产能年增7%8%

  以8寸为主力的合晶,去年在硅晶圆涨价推升下顺利转盈,今年加入河南郑州厂新厂8寸产能,加上龙潭厂去瓶颈完成,今年营收可望逐季推升。

  2018年这些元器件和PCB材料将持续缺货涨价

  DRAM今年再涨三成

  紧缺超过一年的DRAM,因虚拟货币挖矿业者加入扫货行列,加上伺服器需求强劲,工研院产业经济与趋势研究中心(IEK)认为,今年仍是价量齐扬,预估全球DRAM产值再增逾二成,续创新高,平均单价可再涨三成。

  市调机构集邦科技调查,智慧型手机销售不如预期,本季行动式记忆体合约价涨幅收敛至3%,但第2季重启拉货动能,价格仍会续涨。工研院产业经济与趋势研究中心(IEK)也认为,今年DRAM仍是价量齐扬,预估今年全球DRAM产值约再逾二成,续创新高,平均单价将再涨三成。

  法人预期,今年记忆体产业仍维持健康稳健,主要指标厂台厂包括南亚科、华邦电和晶豪科等,仍将缴出不错成绩。

  由于今年DRAM市况优于储存型快闪记忆体(NAND Flash),让以DRAM为主的南亚科成为法人关注焦点。

  南亚科20纳米去年底每月投片量达3.8万片最高设计产能,加计30纳米3万片产能,合计单月投片量6.8万片,今年预估位元销售量年增45% 20纳米8Gb DDR4产品已于去年12月量产出货,预料本季通过伺服器厂认证,下季开始出货,对南亚科产品组合优化再添助力。

  2018年这些元器件和PCB材料将持续缺货涨价

  MOSFET也不能幸免

  同样供应紧张的MOSFET,受限于上游材料供给不足,国际大厂产能又转向高毛利率车用领域,排挤对PC3C应用的供应,造成市场供应短缺,让出空间给台厂,去年台股MOSFET相关厂商业绩多出现成长表现。值得留意的是,相关厂商能否适时调涨售价,反应上游材料成本上升的营运压力。

  金氧半场效电晶体(MOSFET)今年上游材料仍然供给不足,加上市场需求仍强,市场法人认为,MOSFET今年接单出货不是问题,但能否顺利涨价反映上涨成本,是今年业绩能否维持成长的关键,相关个股中,大中、杰力及尼克森等受到市场瞩目。

  杰力去年在功率元件供给吃紧,加上商用笔电出货成长,去年全年合并营收10.17亿元,年增66.1%,去年前三季每股纯益达2.71元,创历史新高。法人估计,杰力去年全年每股纯益约在3.8元左右,今年全年每股纯益有机会挑战4元的水准。

  目前杰力的MOSFET出货以PCNB相关市场为主,近年来因提升高阶商品NB出货比重,带动去年毛利率表现,目前台湾主要笔记型电脑代工厂几乎都是杰力的客户,NB产品出货占营收比重持续提升。除笔电代工大厂为稳定客户,杰力近年开拓消费性电子产品领域,有利扩大营收规模。

  大中去年前三季税后纯益1.14亿元,年增48%,每股纯益3.46元。法人表示,去年第4季进入产业淡季之后,市场需求略为下降,再加上硅晶圆与磊晶去年涨价,估计大中去年第4季获利仍有机会维持5,000万元的水准,较去年第3季的单季获利高峰略为下滑。

  去年以来,大中主力生产的MOSFET,在国际市场新应用需求增加,国外厂商产能纷纷转向高阶的高毛利应用市场,加上硅晶圆缺货,大中今年出货仍然乐观看待。

  尼克森去年12月在上游原材料再一波涨价下,单月出现亏损。尼克森去年全年每股纯益约在1.56元,是2009年以来最佳表现。

  MCU也面临缺货危机

  MCU的缺货同样是因国际大厂将产能转进车用和工控市场所致,并因缺口推升价格微调。虽然台厂暂时没有跟进涨价迹象,但盛群、新唐等享受转单效益。

  盛群、新唐等台系MCU厂趁机卡位,享受转单效益。

  由于汽车和物联网等产业大量导入MCU,包括意法、德仪、瑞萨、恩智浦等IDM厂产能不足,交期拉长至三个月以上,部分缺货严重的料号交期更长达半年至九个月。

  去年底车用和工控MCU恩智浦也因出货给苹果,造成产能排挤效应而缺货,传出拟对旗下MCU、智慧天线解决方案、近场通讯(NFC)等产品调涨售价5%10%

  另一家MCU大厂意法的售价确实也趋于混乱,有通路商释出涨价讯息,整体MCU缺货情况至少延续到今年第1季。

  从MCU市况来看,最紧缺的产品主要是汽车和工控等两大应用,就台湾MCU供应商而言,以盛群和新唐受惠最大。

  2018年这些元器件和PCB材料将持续缺货涨价

  被动元件缺货继续

  被动元件2018年仍是缺货年,从产品组合来看,将以国巨、华新科和通路商日电贸受惠最深。

  被动元件缺货潮自2016年下半年开始萌芽,2017年狂吹一整年,进而驱动涨声连连,并持续到2018年。即使市场频传杂音,但因去年产能扩增有限,业界普遍预估,被动元件缺货潮有机会延续至年底。

  由现况来看,除原本最紧缺的铝质电解电容、积层陶瓷电容(MLCC)、钽质电容等三项次产品外,今年新加入涨价潮的次产业还有晶片电阻、陶瓷基板及固态电容。

  从台湾被动元件厂的布局来看,各厂各有所长。其中MLCC供应商包括国巨、华新科、达方、禾伸堂和通路商日电贸、蜜望实;晶片电阻厂有国巨、华新科、大毅、奇力新旗下旺诠、光颉等,还有上游陶瓷基板厂九豪。

  铝质电解电容厂涵盖金山电、立隆、智宝、凯美和通路商日电贸;固态电容主要为钰邦、日电贸和金山电、智宝等。

  去年被动元件价格涨幅最高的次产业为MLCC,虽然年关将近,有少数MLCC通路商对外释出手中存货,但业界认为,出现抛货现象的产品,主要是市场原本就不缺的规格,对于缺货的市况影响不大。

  被动元件经历2017年的缺货和涨价效应,今年有机会延续至年底。

  来源:中国投资咨询网

 


快速链接

展商精选

nepconchina

我们使用cookies来运作该网站, 并改进其可用性。 关于我们使用的cookies、 如何使用和您如何管理它们的详细信息可通过阅读隐私声明获取。 请注意使用本网站意味着您同意使用cookies.