电子展|浅谈半导体行业展望

回顾2022年，在地缘政治危机、全球经济放缓、消费者需求不振的影响下，半导体行业由热转冷，下游市场需求也呈现分化走势， 2022年无疑是全球半导体行业极为艰难的一年。进入2023年，在低碳化、数字化和智能化的带动下，在全球经济回暖，智能汽车、新能源等新兴产业强势拉动下，手机、智能家电等下游消费电子市场需求复苏，芯片库存持续去化，电子展小编觉得，元器件需求侧增长驱动供给侧产能逐步释放，行业将迎来新的景气周期。

国产替代迎来大机遇

整体来看，2022年以来，以手机和个人电脑为代表的消费电子产品需求疲弱导致市场下滑，尤其是作为全球最大的电子产品消费国的中国市场降幅更为明显，虽然大数据和云计算、工业及物联网应用、新能源汽车等下游需求成长抵消了部分消费电子市场的下滑，基于疲弱的全球经济预期和谨慎的厂商扩产策略，消费电子需求反弹有待关注，但中国疫情防控新十条政策出台后，市场信心和经济活力的恢复或将加快中国消费电子市场复苏，国产代替迎来了更大的机遇。

在通信领域，根据工信部发布的《“十四五”信息通信行业发展规划》，到2025年实现每万人拥有5G基站26个，这说明了未来三年平均新建5G基站数量约50万个，进而带动以服务器、存储、数据中心芯片等为主的IT算力设备及相关核心元器件的成长；在消费电子领域，智能手机作为消费电子领域最重要的应用终端之一，2022年需求疲软对上游电子元器件的负面影响明显，不同品牌和不同区域的负面影响程度存在差异，随着国内疫情管控的放开，2023年国内智能手机市场的需求恢复有望加快。

在汽车电子领域，考虑到近年来欧美等国家陆续出台税收抵免优惠以及对燃油车和混合动力汽车的远期禁售等政策，未来几年全球车企电动化转型将加速，同时，受益于国内智能汽车、物联网、新能源及5G通信等新增需求，未来一两年半导体元器件需求依旧强劲，尤其是成熟制程的车规级芯片缺货行情将持续到2023年，国产芯片替代进口将成为大趋势。

提升电子元器件厂商竞争力

2022年以来，受海外需求下降、国内疫情防控政策对物流和生产的影响，中国主要电子产品如智能手机、计算机设备、集成电路等产量均有不同程度的下降，规模以上电子信息制造业出口交货值增速同比降幅明显，面板价格下探至底部后逐步企稳，新增投资计划随之推迟。

在目前逆全球化趋势及新兴应用推动下，全球半导体并购交易增加，龙头企业优势将强化，中国企业海外并购受阻，且材料和设备等环节仍存在进口依赖，国内资源有效整合及产业链合作或是竞争力提升的重要方式。

整体来看，电子展小编觉得，在国家政策支持及企业持续投资下，中国大陆企业在面板领域的市场份额不断增长，半导体自主供应能力有所提升，但各产业链环节仍存在不同程度的进口依赖，高端产品制造研发和产能扩充受海外国家政策影响较大，企业资源有效整合和产业链通力合作或有助于中国电子元器件厂商竞争力的提升。

政策助推半导体行业进程

在美国加大对本国半导体扶持力度及加强技术出口限制等影响下，中国电子元器件制造企业面临更加严峻的外部环境，但电子元器件行业的关键材料和技术攻关持续获得了中央和各级地方政府的政策及产业基金的资金支持，行业正处于稳定的政策支持环境之中。

众所周知，2019年以来，美国对中国半导体出口管制的制裁范围不断扩大，限制产品由芯片逐步延伸至上游的EDA工具和半导体设备等并由“物项”管制扩大到“人项”管制，被纳入“实体清单”和“未经核实名单”（UVL）的企业亦持续增加，受此影响，国内先进技术半导体产业的发展面临更严峻的外部环境。

近年来世界各国围绕半导体领域的竞争不断加剧，各国政府也相继推出有力的扶持政策吸引企业在本国新设或扩建半导体制造基地。总体而言，电子展小编觉得，各国的半导体产业扶持政策将提高企业属地化产能投资意愿，将影响未来几年全球半导体制造产能区域分布，并降低海外企业在中国大陆布局先进制程半导体项目。